الاستثمار دائمًا محفوف بالمخاطر. هو ، للأسف ، رفيقها الثابت. ولكن إذا كنت تعرف عدوك عن طريق البصر ، فيمكنك اتخاذ إجراءات معينة تهدف إلى تقليل الضرر المحتمل. ثم السؤال الذي يطرح نفسه - ما هي مخاطر الاستثمار؟
معلومات عامة
أولاً ، دعنا نبتعد عن بعض المصطلحات. ما هي مخاطر الاستثمار؟ هذا هو احتمال تكبد خسائر مالية غير متوقعة في حالة عدم التأكد من شروط الاستثمار. ما الذي يمكن أن يساهم في خسارة المال؟ للإجابة على هذا السؤال ، تم تمييز عدد من مجموعات العوامل والمصادر. بالإضافة إلى ذلك ، تأتي المخاطر بأشكال مختلفة. وإذا كان هناك افتراض بشأن الخسائر المحتملة ، فهذا لا يعني أنها ستحدث بالتأكيد وستكون بنفس المقدار بالضبط. بعد كل شيء ، لدى المستثمر العديد من الطرق لتقليلها (على سبيل المثال ، بمساعدة التأمين). لكن دعونا نتحدث عن كل شيء بالترتيب ، دعونا لا نتسرع كثيرا
حول تنوع الأنواع
هناك العديد من الخياراتحدوث خسائر مالية. في الممارسة العملية ، يتم تمييز الأنواع التالية من مخاطر الاستثمار:
- تضخمية.
- سوق
- تشغيلية.
- وظيفية.
- انتقائي.
- مخاطر السيولة
- الائتمان.
- دولة.
- مخاطر خسارة الأرباح
سيتم النظر في كل هذه الأنواع من مخاطر الاستثمار بالتفصيل. لنبدأ بالتضخم. تُفهم على أنها احتمال الخسائر التي قد يتم تكبدها بسبب انخفاض السعر الحقيقي للاستثمارات ، وخسارة القيمة الحقيقية الأصلية (حتى لو ظل التقييم الاسمي أو زاد) ، وانخفاض حجم الدخل المتوقع و أرباح. والتضخم هو السبب. بالمناسبة ، هناك نقطة أخرى مثيرة للاهتمام ، والتي تكاد لا تحظى بالاهتمام. هذا هو خطر الانكماش. بعبارات بسيطة ، هذا هو احتمال حدوث خسائر في حالة انخفاض كمية المعروض النقدي. قد يكون هذا بسبب سحب جزء من الأموال من خلال الزيادات الضريبية وخفض الميزانية وزيادة المدخرات وخصم أسعار الفائدة وما شابه. عند الحديث عن مخاطر الاستثمار ، لا يمكن للمرء أن يتجاهل السوق وتأثيره. ما هذا؟ تشير مخاطر السوق إلى إمكانية تعديل قيمة الأصول بسبب التقلبات في أسعار الصرف وأسعار السندات والأسهم والسلع (التي يتم فيها الاستثمار) وأسعار الفائدة. لذلك ، إذا كانت المؤسسة تستخدم الأدوات المالية ، فمن الضروري توخي الحذر الشديد معها. بعد كل شيء ، من المحتمل أن يكون هذا مقدمة للنمو والسقوط.
عن العملأعمال
دعونا نلقي نظرة على أنواع المخاطر الأخرى. هم مرتبطون إلى حد كبير بالمؤسسة التي استثمرت فيها الأموال. وهذا:
- مخاطر التشغيل. يمثل احتمال تكبد خسائر استثمارية بسبب أخطاء فنية في تنفيذ الأنشطة: بسبب الإجراءات غير المقصودة للموظفين ؛ حالات طارئة؛ خرق أمني؛ أعطال أجهزة الحاسب الآلي ومعداته وأنظمة المعلومات وما يماثلها
- المخاطر الوظيفية. هذا هو احتمال تكبد خسائر مالية بسبب الأخطاء التي حدثت أثناء تكوين / إدارة محفظة الأدوات المالية المجمعة.
- مخاطر انتقائية. يشير إلى احتمال اتخاذ قرار خاطئ عند اختيار كائن استثمار مقارنة بالخيارات الأخرى.
- مخاطر السيولة. وهذا يعني احتمال وقوع خسائر ناتجة عن استحالة الإفراج عن أموال الاستثمار بالمبلغ المطلوب دون خسارة في فترة زمنية قصيرة بسبب حالة السوق. يُفهم أيضًا على أنه حدوث نقص في الأموال اللازمة للوفاء بالالتزامات تجاه الأطراف المقابلة.
- مخاطر الائتمان. يحدث عند استخدام الأموال المقترضة للاستثمار. يتجلى في شكل احتمال حدوث تغيير في سعر الأصول / فقدان جودتها الأصلية بسبب عدم القدرة على الوفاء بالتزاماتها.
- مخاطر الدولة. هذا هو احتمال خسارة الأموال المستثمرةتخضع للولاية القضائية لدولة معينة ، والتي ترتبط بوضع اقتصادي واجتماعي غير مستقر.
- مخاطر خسارة الأرباح. يشير هذا إلى احتمال حدوث ضرر مالي عرضي (غير مباشر) (معبرًا عنه في خسارة أو خسارة الأرباح) بسبب عدم تنفيذ حدث معين. على سبيل المثال - التأمين.
المزيد عن التصنيف
من الضروري أن نفهم أن مثل هذا التقسيم مشروط للغاية. بعد كل شيء ، من الصعب للغاية رسم حدود واضحة بينهما. ترتبط العديد من مخاطر الاستثمار مع بعضها البعض ، أي أنها مترابطة. هناك أيضًا تصنيف يعتمد على نطاق حدوثها والشكل المقدم والمصادر. هذا أيضا يستحق الاهتمام. ولكن يتم التصنيف ليس فقط من أجل فهم واضح لما يتعين عليك التعامل معه ، ولكن أيضًا لاتخاذ قرارات معينة من شأنها تقليل التأثير السلبي. في هذه الحالة ، من المفيد جدًا فهم ما تتعامل معه. خلاف ذلك ، قد تزيد الخسائر. لكنها غير مرغوب فيها لكل هيكل يهتم بالتنمية والازدهار
حول عالم الحدوث
يمكن أن تظهر مخاطر الاستثمار المالي في ست مجموعات من العوامل. بادئ ذي بدء ، من الضروري تذكر المجال التقني والتكنولوجي. ماذا تريد أن تعرف هنا؟ في ذلك ، يتم توفير الاهتمام الأكبر من خلال عوامل عدم اليقين التي تؤثر على المكون الفني والتكنولوجي للنشاط أثناء تنفيذ المشروع. مثلتشمل الأمثلة موثوقية المعدات ، ومستوى الأتمتة ، وإمكانية التنبؤ بعمليات الإنتاج ، ومعدل تحسين المعدات ، وما شابه. ثم هناك مخاطر المجال الاقتصادي. ترتبط بعوامل عدم اليقين التي تؤثر على المكون الاقتصادي للنشاط الاستثماري داخل الدولة وتحديد الهدف. في هذه الحالة ، قد يكون التأثير:
- تسارع / تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي ؛
- حالة الاقتصاد ؛
- الميزانية والاستثمار والضرائب والسياسات المالية التي تنفذها الحكومة ؛
- ظرف ؛
- تنظيم ؛
- التنمية المستدامة والاستقلال ؛
- عدم وفاء الدولة بالتزاماتها ، وتخلفها عن السداد ، والاختلاس الجزئي أو الكامل لرأس المال والعديد من النقاط الأخرى.
و السؤال الذي يطرح نفسه - هل هذا مبرر؟ ربما من الأفضل النظر إلى بعض اللحظات على أنها مخاطر في المجال السياسي؟ لا. ودعونا نرى لماذا. والحقيقة أنها تشمل فقط تلك المخاطر التي تؤثر على المكون السياسي في إدارة الأنشطة الاستثمارية. وهي الانتخابات على مختلف المستويات ، والتغيرات في الوضع في مستويات السلطة ، والمسار المختار للتنمية ، وضغط السياسة الخارجية ، والانفصالية ، وحرية التعبير ، وتدهور العلاقات بين مختلف المناطق ، وما شابه.
حول العوالم "البشرية"
ثلاثة درسناها بالفعل. لا يزال هناك الكثير من اليسار. ومجال الخطر التالي هو المجال الاجتماعي. يرتبط بالعوامل التي تؤثر على المكون البشري. مثال على ذلك هو الاجتماعيالتوترات وتنفيذ برامج المساعدات والإضرابات. يمكن أن يولد هذا المجال أيضًا لحظات إيجابية ، مثل إنشاء العلاقات بين الأفراد ، والمساعدة المتبادلة ، والامتثال للالتزامات ، وعلاقات الخدمة ، والحوافز المادية والمعنوية. على الرغم من أنها يمكن أن تصبح ضارة أيضًا في نفس الوقت. على سبيل المثال ، لا يتم اتخاذ قرار ترقية موظف من قسم على أساس صفاته ، ولكن بناءً على تصرفاته الشخصية. بشكل منفصل ، من الجدير بالذكر المخاطر الشخصية. يعتمد على حقيقة أنه من المستحيل التنبؤ بدقة بسلوك بعض الأفراد في عملية النشاط. مجال الخطر التالي هو التشريعي. وتشمل العوامل التي قد تؤثر على تنفيذ المشاريع الاستثمارية. وتشمل هذه التغييرات في التشريعات القائمة ؛ عدم كفاية ، وعدم اتساق ، وعدم اكتمال ، وعدم اكتمال الإطار القانوني ؛ عدم وجود تحكيم مستقل وقضاء ؛ عدم كفاءة الأشخاص الذين يقبلون المستندات (أو الضغط على المصالح من قبل مجموعة معينة من الأشخاص) وما إلى ذلك.
حول المجال البيئي
من المهم بالتأكيد ، لأننا نعيش في ظروف الطبيعة. وفي الوقت نفسه ، فهي كبيرة جدًا بحيث لا يمكن دفعها في الجزء الذي يحتوي على المجالات البشرية. إذن ما هي عوامل مخاطر الاستثمار البيئي؟ الحقيقة هي أن هناك لحظات معينة تؤثر على البيئة في المنطقة ، والدولة ، وأنشطة الأشياء المستثمرة. ماذا بالضبط؟ ويشمل ذلك التلوث البيئي ، والكوارث البيئية ، والبرامج ، والحركات ،البيئة الإشعاعية. تقليديا ، يمكن تمييز ثلاث مجموعات فرعية من المخاطر هنا. هذا هو:
- مخاطر تكنوجينيك. وتشمل هذه حالات الطوارئ التي تنشأ نتيجة الكوارث في الشركات ، وكذلك التلوث بالمواد السامة والمشعة وغيرها من المواد الضارة.
- المخاطر الطبيعية والمناخية. وهذا يشمل الكوارث المختلفة (مثل الفيضانات والزلازل والعواصف) ؛ تفاصيل الظروف التي يقع فيها الجسم (قاحلة ، جبلية ، بحرية ، تضاريس قارية) ؛ موارد الغابات والمياه؛ المعادن.
- المخاطر الاجتماعية. هذه مجموعة فرعية تشمل العوامل التي قد تؤثر على عملية تنفيذ مشروع استثماري. وتشمل هذه حالات الإصابة بالأمراض المعدية بين السكان / الحيوانات ؛ مكالمات مجهولة حول منشآت التعدين ؛ انتشار شامل للأعشاب.
يمكن أن تزيد مخاطر الاستثمار في منطقة ما بشكل كبير إذا كان لديها إنتاج خطير. على الرغم من أنه من الضروري لتقييمها النوعي أن تأخذ في الاعتبار العديد من النقاط المختلفة.
حول النماذج
والآن إلى المجموعة التالية. والآن سنتحدث عن كيفية تقديمها في الممارسة. إدارة مخاطر الاستثمار تسلط الضوء على نقطتين مهمتين. على وجه التحديد:
- مخاطر الاستثمار الحقيقي. هذه زيادة في أسعار السلع الضرورية ، وانقطاع في توريد المعدات والمواد ، واختيار مقاولين عديمي الضمير و / أو غير مؤهلين وعوامل أخرى بسبب تأخر تشغيل المنشأة أو تقليل دخلها.
- المخاطر الماليةاستثمار. وتشمل هذه الخيارات غير المدروسة للأدوات المالية ، وكذلك التغييرات غير المتوقعة في ظروف الاستثمار.
هذا كل شيء
حول مصادر الخطر
تحليل مخاطر الاستثمار يبدأ بهذا. تقليديا ، يمكن تقسيمها إلى:
- مخاطر منهجية (غير قابلة للتنويع ، السوق). يحدث في كل من يمارس الأنشطة الاستثمارية. يعتمد احتماله على مرحلة الدورة الاقتصادية ، ومستوى الطلب الفعال ، والتغيرات في التشريعات الضريبية وعوامل أخرى لا يمكن التأثير عليها.
- مخاطر غير منهجية (قابلة للتنوع ، محددة). تكمن خصوصيتها في أنها مميزة فقط لشيء معين (أو مستثمر). على سبيل المثال ، قد يكون مرتبطًا بزيادة المنافسة في قطاع السوق المختار ؛ الكفاءة المهنية لموظفي الإدارة ؛ هيكل رأس المال غير العقلاني وهلم جرا. يمكن منعه عن طريق اختيار المحفظة الاستثمارية المثلى ، وتنويع المشاريع ، والإدارة الفعالة.
تصغير
كما ترى ، هناك الكثير من المشاكل المحتملة. لكن هل يمكن القضاء عليهم؟ للاسف لا. لكن الحد من مخاطر الاستثمار ممكن تمامًا للتنفيذ. ما الذي يساهم في ذلك؟ ستعمل الإدارة الفعالة والموظفون المؤهلون والتأمين على تقليل المخاطر إلى أقصى حد. وإذا كانت النقطتان الأوليان تعتمدان إلى حد كبير علىنهج المنظمة وصفات المستثمر نفسه ، ثم يجب إيلاء المزيد من الاهتمام الثالث. في الواقع ، من الصعب في العالم الحديث تخيل إدارة مخاطر الاستثمار بدون تأمين. لكن هذا النهج له أيضًا جانب سلبي - السعر. إذا تحدثنا عن المعاملات والاستثمارات ، فإن مبلغ دفعة التأمين سيتراوح من 1٪ إلى 9٪. تعتمد القيمة الأكثر دقة على نوع ظروف مخاطر الاستثمار. على سبيل المثال ، إذا تم التخطيط للاستثمارات في بلد لا توجد فيه دعاوى فيما يتعلق باحترام الملكية الخاصة ، واستقلال القضاء ، وما إلى ذلك ، فسيكون المعدل منخفضًا. في حالة حدوث ظروف مؤسفة ، سيزداد ، ومن الممكن ألا يتم إنتاج التأمين على الإطلاق. بشكل عام ، يتم استخدام طرق مختلفة لتقييم مخاطر الاستثمار لخلق صورة أكثر دقة. بعد كل شيء ، فإن مهمة شركات التأمين هي جني الأموال من الخطر المحتمل ، وليس التعويض عن خسائر شخص ما. إذا تحدثنا عن الدول ، فسيتم تطبيق النهج عند تشكيل مستوى مخاطر الاستثمار لكل منها. يعتبر هذا بمثابة تقدير أولي. يمكن أن يؤثر ، على سبيل المثال ، على الحد الأقصى للمبلغ المؤمن عليه للاستثمارات. ثم يتم تحديد الشروط الفردية لحالة معينة.
الخلاصة
هنا ، بشكل عام ، هو الحد الأدنى النظري الكامل حول مخاطر الاستثمار. على الرغم من أن المقالة كانت كبيرة جدًا ، إلا أنه يمكن قول المزيد! كل من تقييم مخاطر الاستثمار وأمثلة محددة لتأثيرها على الهياكل التنظيمية في ظل ظروف معينة ، وأشياء كثيرة أخرى. بالمناسبة ، بضع كلمات أخرى حول الإدارة. كما هو معروف بالفعل ، يتم تمييز تسعة أنواع من المخاطر (حتى لو كان هذا التقسيم مشروطًا للغاية). إذا كنا نتحدث عن استثمار صغير في شركة صغيرة ، فقد تكون التجربة الحالية كافية لتقييم الموقف ، كما يقولون ، بالعين. ولكن إذا تمت مناقشة استثمارات كبيرة ، وحتى في الأعمال التجارية الأجنبية ، فلن تكون الدراسة التفصيلية للغاية للفرص والمخاطر غير ضرورية. ومن المستحسن جذب متخصص. ومن الضروري جدًا أن يتخصص في إدارة المخاطر في بلد معين ، حيث يتم التخطيط للاستثمارات. بعد كل شيء ، حتى لو كان سيدًا في مهنته ، فإن الجهل بكل التفاصيل الدقيقة يمكن أن يلعب نكتة قاسية ، والتي ستؤدي إلى خسائر مالية.
