تنويع المخاطر هو أحد الأحكام الرئيسية للاقتصاد ، وجوهره هو الحد الأقصى للتهديدات في عملية الاستثمار والإنتاج والتأمين ومجالات الأعمال الأخرى. في هذه المقالة سوف نركز على هذا المبدأ بالتفصيل. تتمثل المهمة الرئيسية لتنويع المخاطر في جميع قطاعات الاقتصاد المذكورة في منع الإفلاس ، وكذلك الرغبة في تعظيم الأرباح وضمان سلامة رأس المال.
تقاسم المخاطر في الاستثمار
في هذه الحالة ، نحن نتحدث عن إنشاء محفظة استثمارية ذات ربحية وسيولة ودرجة موثوقية مختلفة. لمنظمتها ، يتم استخدام أدوات الاستثمار من أنواع مختلفة. وتجدر الإشارة إلى أنه من المستحسن عند إنشاء مثل هذه المجموعة من الاستثمارات لتشمل الأصول المتعلقة بمجالات الأعمال المختلفة. وهكذا تتنوع المخاطر المالية.
على سبيل المثال ، استثمار الأموال حصريًا في الأسهم وتزيد السندات من المخاطر المحتملة ، لأن ربحية وموثوقية الأصول في هذه الحالة تعتمد بشكل مباشر على الوضع في البورصات. في الوقت نفسه ، فإن المحفظة التي تشمل ، بالإضافة إلى الأوراق المالية ، العملات الأجنبية والعقارات والمعادن الثمينة معرضة لتهديدات اقتصادية أقل.
هناك أصول تتغير قيمتها في اتجاه واحد. بمعنى آخر ، هم مرتبطون بشكل إيجابي. لذا ، فإن مهمة تنويع المخاطر في الاستثمار هي اختيار أدوات الاستثمار التي لديها أقل درجة من الاعتماد المتبادل. في مثل هذه الحالات ، يؤدي انخفاض قيمة أداة ما إلى احتمال زيادة سعر أداة أخرى.
مخاطر الاستثمار
يمكن تقسيم إجمالي مخاطر الاستثمار إلى مخاطر محددة ومخاطر السوق. المخاطر المحددة هي تلك التي تعتمد على مصدر الأوراق المالية. كل ما تبقى بعد القضاء على المخاطر الأولى هو مخاطر السوق. إن المحفظة الاستثمارية التي تتمتع بمستوى عالٍ من تنويع المخاطر معرضة دائمًا لتهديدات السوق. من المستحيل الدفاع ضدهم تمامًا ، لكن هناك طرق لتقليل تأثيرهم
على سبيل المثال ، تظهر الدراسات التحليلية أن محفظة من 7-10 أسهم يمكن أن تقضي على مخاطر معينة بنسبة 80٪. لكن مجموعة من 12-18 سهمًا من مختلف المنظمات تضمن سلامة الاستثمارات من مخاطر محددة بنسبة 90٪. ماذا يقول؟ هذا التنويع الكفء يقلل من مخاطر خسارة الاستثمارات.
مجموعة متنوعة من المخاطر فيالاستثمار
بالإضافة إلى ذلك ، هناك تصنيف آخر لمخاطر الاستثمار سنناقشه أدناه. يتشاركون الدولة والمخاطر الاقتصادية لقطاع أو صناعة أو شركة فردية. ترجع مخاطر الدولة إلى تغيير محتمل في الإطار التنظيمي ، وبالتالي مناخ ممارسة الأعمال التجارية. هناك إمكانية لتأميم المؤسسات الفردية.
أحد المخاطر الرئيسية في الاستثمار هي التهديدات الاقتصادية. قد تعتمد على ظروف السوق ذات الصلة ، والأزمات المالية العالمية أو المحلية وحالات الركود. إن مخاطر قطاع أدوات الاستثمار هي تهديدات خاصة بقطاع الاقتصاد الوطني الذي تم فيه استثمار جزء من الأموال. مثال على ذلك هو سوق العقارات في طور الأزمة ، والذي يتم إصلاحه من خلال انخفاض تكلفة الشقق والمنازل والمكاتب وغيرها من الأشياء. مثال آخر هو الأسهم ، التي يمكن أن ينهار سعرها أثناء أزمة سوق الأوراق المالية. يلعب تنويع الاستثمارات الخاصة دوراً حاسماً في إدارة المخاطر. لنلقِ نظرة على بعض الأمثلة الأخرى.
مخاطر الصناعة هي التهديدات التي قد تحدث عند انخفاض الطلب على المنتج. على سبيل المثال ، اشترى مستثمر أسهماً في مصفاة لتكرير النفط ، وانهارت القيمة العالمية لـ "الذهب الأسود". في هذه الحالة ، سينخفض سعر أسهم الشركة المقتناة في البورصة. تمثل مخاطر منظمة فردية إمكانية الإفلاس ، والحدحجم الإنتاج وحصة السوق ، فضلا عن ظواهر الأزمات الأخرى في شركة واحدة.
تقليل المخاطر
دعونا نفكر في طرق تنويع المخاطر. من المستحيل حماية محفظتك الاستثمارية بالكامل منها. ومع ذلك ، فإن التقليل أمر واقعي تمامًا. على سبيل المثال ، يتم تقليل المخاطر الحكومية من خلال توزيع التهديدات بين البلدان المختلفة. تستحوذ منظمات الاستثمار الكبيرة والمستثمرون من القطاع الخاص على أصول مؤسسات أجنبية وبلدان بأكملها.
يمكن تقليل المخاطر الاقتصادية من خلال الاستثمار في أصول من فئات مختلفة. بين المستثمرين ذوي الخبرة ، من المعروف أن هبوط البورصة مصحوب بزيادة في تكلفة الذهب والمعادن النفيسة الأخرى. يمكن تسوية المخاطر حسب قطاعات الاقتصاد باستخدام أداة مثل التحوط. يكمن جوهرها في اكتساب العقود الآجلة لأصول محددة بسعر ثابت. وبالتالي ، يتم التخلص من مخاطر انخفاض قيمة أسهم هذه الأصول في طوابق التداول الأخرى. ما هي الطرق الأخرى المتاحة لتنويع المخاطر؟
لتقليل المخاطر القطاعية ، يتم استخدام طريقة إدراج الأصول التابعة لقطاعات الاقتصاد الوطني المختلفة في المحفظة الاستثمارية. على سبيل المثال ، يمكن استكمال الأوراق المالية لشركات النفط بأسهم مؤسسات من القطاع المالي للاقتصاد. في أغلب الأحيان ، على هذا النحو ، يتم استخدام مستندات إصدار ما يسمى ب "الشركات الكبرى" - الشركات التي تتمتع بأعلى ربحية وسيولة وموثوقية. تأمين محفظتك الاستثماريةسيساعد خطر إفلاس مؤسسة واحدة على الاستثمار في عدة شركات في نفس الصناعة.
التنويع الكاذب
لنفكر في نوع آخر من توزيع المخاطر. التنويع الزائف ظاهرة شائعة بين المستثمرين المبتدئين أو المبتدئين. ويسمى أيضا "ساذج". وتتميز بحماية رأس المال فقط من مخاطر معينة ، والتي لا توفر ضمانات عالية للحفاظ على المحفظة الاستثمارية. لنأخذ مثالا. يقوم المستثمر بشراء حصص في خمس شركات مختلفة لتكرير النفط. التنويع على هذا النحو موجود ، ولكن بالنظر إلى انخفاض أسعار النفط العالمية ، سيكون هناك انخفاض في قيمة أسهم هذه الشركات. بشكل عام ، سيؤدي ذلك إلى انخفاض تكلفة المحفظة الاستثمارية بأكملها.
توزيع المخاطر في الإنتاج
يستخدم مبدأ تنويع المخاطر أيضًا في الإنتاج. في هذه الحالة نتحدث عن مجموعة من الإجراءات التي تهدف إلى زيادة استقرار الشركة ، وحمايتها من الإفلاس المحتمل ، وزيادة الأرباح. ما هي هذه الآليات؟ بادئ ذي بدء ، نحن نتحدث عن توسيع خط الإنتاج ، وإطلاق خطوط تكنولوجية جديدة وتوسيع نطاق المنتجات المصنعة. إن تطوير اتجاهات جديدة غير مرتبطة ببعضها البعض هو مثال كلاسيكي على التنويع في الإنتاج.
أنواع توزيع مخاطر الإنتاج
دعونا نلقي نظرة فاحصة على التنويع في الإنتاج وأنواعه. في المؤسسات ، يمكن أن يكون من نوعين. الأول يعني ربط الاتجاهات الجديدةأنشطة ريادة الأعمال مع تلك الموجودة بالفعل في الشركة. نوع آخر من توزيع المخاطر في الإنتاج يتضمن إنشاء منتج أو خدمة جديدة لا تتعلق بالمنتج الذي أنتجته المنظمة بالفعل. هذا هو التنويع الجانبي
التوزيع الرأسي والأفقي للمخاطر
النوع ذو الصلة هو عندما تقوم الشركة بأنشطة في المرحلة السابقة أو التالية من سلسلة الإنتاج. على سبيل المثال ، تبدأ إحدى المؤسسات المنتجة للمعدات في تصنيع مكونات أجهزتها بشكل مستقل. وبالتالي ، تنوع الشركة في السلسلة. يمكن إعطاء مثال آخر عندما تبدأ مؤسسة تنتج المعالجات الدقيقة في تجميع أجهزة الكمبيوتر الشخصية الجاهزة للاستخدام بشكل مستقل. في هذه الحالة ، قمنا بتوضيح نماذج لما يسمى بالتنويع الرأسي. ولكن مع ذلك ، يتم استخدام نوع آخر.
التنويع الأفقي هو إنتاج المنتجات ذات الصلة من قبل منظمة. على سبيل المثال ، أطلقت شركة متخصصة في إنتاج أجهزة التلفزيون خطاً لتصنيع أجهزة الهاتف. في نفس الوقت ، يمكن تقديم هذا المنتج في السوق تحت علامة تجارية جديدة أو تحت علامة تجارية موجودة.
تنويع المخاطر في التأمين
يتم أيضًا استخدام توزيع المخاطر بنشاط في أعمال التأمين. يوجد في هذا القطاع من الاقتصاد أدوات خاصة بهذا المجال بالذات.النشاط الريادي. بادئ ذي بدء ، نحن نتحدث عن آلية نقل المخاطر المتعلقة بأصول شركة التأمين أو التزاماتها. نحن نسرد الأكثر شيوعا. تشمل طرق إعادة توزيع المخاطر في التأمين ، الملازمة لأصول شركة التأمين ، توسيع مجموعة الأصول واستخدام الأدوات المالية المختلفة. يمكن أن تُعزى إعادة التأمين وتوريق التزامات التأمين إلى طرق تنويع المخاطر المتعلقة بالمطلوبات.
