العملية ، التي تجمع بين وحدة الوقت والربح المحتمل ، تستند إلى الأصول - الملموسة وغير الملموسة ، في شكل عناصر النشاط الاستثماري. الاقتصاد الحديث متنوع ومعقد ، حيث أنه مبني على مبادئ المنافسة العالمية والانفتاح الكامل للمعلومات. اليوم ، ليست أهداف النشاط الاستثماري على الإطلاق "البقرة المقدسة" للممارسة الإدارية والعلوم الاقتصادية في الماضي القريب ، وقد تم إجراء تغييرات كبيرة على تعريف فئات الاستثمار.
مفهوم
يتم التعبير عن جوهر التعريف ، الذي يتضمن عناصر النشاط الاستثماري ، بشكل لا لبس فيه ، حيث تؤدي العديد من الأساليب إلى التعريف. أهم مظاهر عملية هو النهجوظيفية عندما يعكس التعريف المنفعة التي تعود على المستثمر. هنا ، يتم استخدام نموذج مادي معبر عنه خصيصًا للتصنيف ، وعلى طول الطريق يتم شرحه من أين تأتي هذه الأشياء من النشاط الاستثماري.
لا تعرف الممارسة العالمية حتى الآن نهجًا أكثر شيوعًا لتحديد الهدف الرئيسي للأعمال الاستثمارية. ومع ذلك ، لا يمكن اعتباره هو الوحيد الحقيقي ، لأنه في الظروف الحديثة ، حتى الحدود بين المستثمر وأغراض النشاط الاستثماري غير واضحة ومشروطة. على سبيل المثال ، إذا قامت شركة ما بإعادة شراء أسهمها في السوق ، فهل يعتبر ذلك استثمارًا أم لا يزال يمثل تحسينًا لرأس المال المصرح به؟ لقد أضاف الاستثمار طرقًا وأشكالًا ، وبالتالي لم يعد يُحسب عمليًا ، وهذا الآن من اختصاص الباحثين من المؤسسات الأكاديمية.
الأشياء والموضوعات
لأغراض التحليل العملي ، تم تحديد أن أهداف النشاط الاستثماري هي ، أولاً وقبل كل شيء ، الأصول التي يمكن أن تحقق ربحًا في فترة زمنية معينة. علاوة على ذلك ، يتم تحديد مستوى الربح على وجه التحديد ، كما يتم قبول مستويات المخاطر الحالية. المعيار الرئيسي لاختيار كائن للاستثمار هو القدرة على توليد الدخل. هذا هو مفهوم "أهداف النشاط الاستثماري" اليوم.
الموضوعات هم أي أشخاص مرتبطين بعملية الاستثمار: مستخدمو الأشياء التي يتم التخطيط لاستثمارات رأس المال فيها ، والمقاولون ، والعملاء ، والمستثمرون. هذه الأخيرة تقوم بالاستثمارات ، أي استثمار الأموال ، وتزويدها بأهداف مستهدفة بحتةالاستخدام. العملاء هم منفذو المشروع المرخص لهم من قبل المستثمرين ، ولا ينتمون إلى نشاط ريادة الأعمال. يعمل المسؤولون المنفذون بموجب اتفاقية مع المستثمرين دون سلطة فيما يتعلق بملكية الاستثمارات واستخدامها والتخلص منها. والمستخدمون هم الأشخاص الذين من أجلهم بدأت هذه المؤسسة ، وأغراض النشاط الاستثماري مخصصة لهم.
مجموعة التصنيف الأولى
وهذا يشمل الأصول الملموسة ، أي الأشياء ذات الطبيعة الرأسمالية.
- كائنات مجمع عقاري واحد: مكاتب ، مباني ، مباني مؤسسات أو شركات ، وما شابه.
- قطع أراضي أو مناطق منفصلة. هنا ، يخضع مستخدمو أهداف النشاط الاستثماري للالتزامات. على سبيل المثال ، إذا كان الموقع به غابة قديمة ، فإن المستثمر ملزم بالحفاظ عليها.
- مشاريع الإسكان: مشاريع التنمية الجماهيرية مثلا
- الأشياء المادية ذات الطبيعة غير الرأسمالية: المركبات (السفن النهرية والبحرية ، منصات الحفر ، المروحيات والطائرات ، الأقمار الصناعية ، خطوط الاتصال (خطوط الأنابيب ، الشبكات). النقل البري غير مدرج في هذه القائمة. هذه هي كائنات رأس المال العامل وليس الاستثمار.
- هناك حالات عندما تشتمل أنواع كائنات النشاط الاستثماري على حقوق. على سبيل المثال ، استخدام الأصول في تداول الأعمال: اتفاقيات الامتياز ، وتراخيص تطوير المعادن ، وتصاريح البناء ، وتصاريح استخدام الغابات ، وما شابه.
مجموعة التصنيف الثانية
المجموعة الثانية تشمل الأدوات أو الأصول المالية التي تستخدم في الأسواق المالية كاستثمارات.
- الأوراق المالية - السندات (التزامات الديون) أو الأسهم المدرجة في البورصات أو الخروج من البورصة للمعاملات. يتضمن مفهوم أهداف النشاط الاستثماري أيضًا استلام الدخل من حيازة السيطرة على المُصدر: الاستحواذ على شركة عن طريق شراء حصتها المسيطرة ، على سبيل المثال. يتم أيضًا تضمين الدخل من المعاملات مع الأوراق المالية.
- الأهداف الرئيسية للنشاط الاستثماري هي الأصول المالية المملوكة للمؤسسة نفسها. يمكن أن يكون هذا نصيبًا من رأس المال المصرح به أو الأسهم ، بالإضافة إلى رأس المال العامل للشركة: حسابات القبض (لعمليات الصيد) ، البيع المباشر لديون الشركة للأطراف المقابلة.
- الأوراق المالية غير المتعلقة بحقوق الملكية كموضوع للنشاط الاستثماري. تتم الاستثمارات في هذه الحالة في شراء الكمبيالات أو إيصالات المستودعات أو الإيداع والمذكرات الجمركية وسندات الشحن البحري وما شابه ذلك.
مجموعة التصنيف الثالثة
الاستثمارات الفكرية أو الأصول غير الملموسة - مجموعة كبيرة ومتطورة بشكل ديناميكي ، من حيث الرسملة ، فهي تتقدم بالفعل على الاستثمارات المالية والرأسمالية بشكل إجمالي. تسمية أهداف النشاط الاستثماري أكثر كثافة من الناحية المالية من التطورات العلمية في مثل هذهمجالات "التشغيل" مثل الاتصالات أو تكنولوجيا المعلومات. بالكاد ممكن.
- براءات الاختراع الصناعية لمنتجات النشاط الفكري أو الإبداعي وحقوق التأليف والنشر. هذه هي الأشياء الأكثر صلة بنشاط الاستثمار. تحقق الاستثمارات دخلاً أكثر مما يمكن توقعه من الاستثمارات التقليدية ، وبالتالي فإن جميع المستثمرين في العالم مهتمون بها. على سبيل المثال ، تعد مشاركات IBM و Facebook و Google و Airbnb و Uber و Yahoo هي المفضلة للأسواق الرائدة على هذا الكوكب.
- الأصول التي تمثل موثوقية الشريك والنجاح وسمعة النية الحسنة وجودة المنتج: العلامات التجارية والعلامات التجارية. في بعض الأحيان تكون قيمة العلامة التجارية أكبر بمئات المرات من جميع الأصول الملموسة للشركة. هنا ، أهداف النشاط الاستثماري هي اتفاقيات الامتياز الخاصة باستخدام العلامة التجارية ، وكذلك مشاريع العلامات التجارية المشتركة.
- استثمار الأصول غير الملموسة في شكل معرفة أو خبرة في مجال معين من العلوم أو الأعمال أو أي مجال من مجالات النشاط يمكن أن يحقق ربحًا في المستقبل. هناك الكثير من الأمثلة هنا. بادئ ذي بدء ، الخبرة الإدارية التي من المنطقي الاستثمار فيها. الناقلون دائمًا هم بشر ، أي أنه رأس مال بشري
التشريع الروسي
في روسيا ، أهداف النشاط الاستثماري هي رأس المال العامل والأصول الثابتة الجديدة والحديثة ، والتي تنطبق على جميع قطاعات ومجالات الاقتصاد الوطني. هذه هي الودائع النقدية المستهدفة ، والأوراق المالية ، ومنتجات المجال العلمي والتقني ، وأي كائنات ملكية ، وحقوقالملكية والملكية الفكرية
ومع ذلك ، هناك العديد من القيود والمحظورات. على سبيل المثال ، لا يمكنك الاستثمار في المنشآت التي لا تلبي جميع متطلبات المعايير الصحية والبيئية والعديد من المعايير الأخرى المعمول بها في الدولة. من المستحيل الاستثمار في مشاريع من شأنها الإضرار بحقوق المواطنين ومصالحهم ، كما يحمي القانون حقوق ومصالح الكيانات الاعتبارية والدولة.
حقوق المستثمر
1. يتم منح جميع المستثمرين حقوق متساوية للقيام بأنشطة الاستثمار. الاستثمار غير المحظور لحقوق الملكية والممتلكات في أهداف النشاط الاستثماري هو حق غير قابل للتصرف ومحمي بموجب القانون.
2. للمستثمر الحق في تحديد أحجام وأحجام واتجاهات وكفاءة استثماراته بشكل مستقل ، وأيضًا ، وفقًا لتقديره الخاص ، له الحق في جذب الكيانات القانونية والأفراد اللازمين للتنفيذ ، على أساس تعاقدي تنافسي في الغالب.
3. كما يحق للمستثمر التحكم في الاستخدام المقصود للاستثمارات ، حتى لو لم يكن مستخدمًا لأهداف النشاط الاستثماري.
4. يمكن للمستثمر بموجب عقد أو اتفاقية نقل صلاحياته الخاصة بناءً على نتائج الاستثمارات وبشكل مباشر على الاستثمارات للأفراد أو الكيانات القانونية أو الهيئات البلدية أو الحكومية وفقًا للقانون.
5. للمستثمر الحق في التصرف في نتائج الاستثمارات وأغراضها واستخدامها وامتلاكها وإعادة الاستثمار والقيام بهاعمليات التجارة وفق القانون.
6. يمكن للمستثمر الحصول على العقارات من خلال وسطاء أو مباشرة على الشروط والأسعار التي تحددها اتفاقيات الأطراف. لا يقتصر النطاق والتسمية ، إذا لم يكن هناك تناقض مع القانون.
أصل أو عمل
جميع كائنات الاستثمار هي أصول. إذا أخطأ المستثمر في التقييم ، ولم يكن الكائن أصلًا ، فسيؤدي ذلك بالتأكيد إلى انهيار تعهده. يمكن توزيع الأصول التي هي أهداف للنشاط الاستثماري في مجموعات ومجموعات فرعية بعدة طرق. تم إعطاء الرئيسي أعلاه. لكن يمكن أيضًا تصنيفها حسب درجة السيولة.
هناك مجموعتان كبيرتان هنا: كائنات منخفضة السيولة وعالية السيولة للنشاط الاستثماري. يتم تحديد مفهوم السيولة من خلال قدرة منتج معين على البيع بسرعة بسعر السوق. تسمح لك البضائع السائلة بتغيير السعر بسرعة. وتسمى تلك الأشياء التي يمكن أن تغير قيمتها بسرعة كبيرة بأنها عالية السيولة. تغير سعر السيولة المنخفضة ببطء.
أمثلة
توجد أمثلة للأشياء عالية السيولة ومنخفضة السائلة حرفياً في كل مكان. على سبيل المثال ، أزواج العملات أو الأسهم ، والتي يمكن أن تخضع لتغييرات عديدة في غضون ساعات قليلة ، وأزواج العملات في ترميز السعر تتغير كل ثانية تقريبًا. هذا كائن استثمار عالي السيولة.
والمثال المعاكس - العقارات ، والتي يمكن تخزينها تقريبًا لسنواتالقيمة ، ما لم يحدث الخطأ التضخمي فرقًا بسيطًا. بالطبع ، إذا كانت هناك أزمة أو تطور بين الأزمات للاقتصاد في الساحة ، ولم يكن هناك استقرار في السوق ، يمكن أن تنتقل العقارات إلى فئة الأشياء السائلة.
الاتجاه المستهدف
التصنيف الثالث - حسب المنطقة المستهدفة - سيسمح بتضمين أي أنواع من كائنات النشاط الاستثماري. الاتجاهات الأكثر شيوعًا هي: الاجتماعية (الاستثمارات في الأحداث والمشاريع ذات المنفعة العامة ، على سبيل المثال ، مناطق الجذب المدفوعة) ؛ علميًا ، عندما يتم استثمار الأموال في التنمية العلمية. قد لا يكون دائمًا مجديًا تجاريًا ، ولكن إنشاء منتجات مبتكرة هو استثمار شائع جدًا هذه الأيام.
موجود كنوع منفصل من الاستثمار الاقتصادي ، على سبيل المثال ، في البنك ، في تبادل العملات. يمكنك تحويل رأس المال إلى معادن ثمينة وغير ذلك الكثير. من حيث المنطقة المستهدفة ، التصنيف واسع للغاية ، ويتم استخدام جميع الصناعات تقريبًا ، ومن المستحيل سردها هنا بالكامل.
دورة الاستثمار
هذا النوع من التصنيف يميز مجموعتين: الاستثمار في المؤسسة ككل أو في جزء أو أكثر من دورة الإنتاج. في أي عملية إنتاج ، هناك مراحل معينة ، وأحيانًا يكون هناك الكثير منها أو تكون ضخمة. تظهر الصناعات الكبيرة دائمًا مثل هذه العزلة. على سبيل المثال ، الخبز. المرحلة الأولى هي زراعة الحبوب. والثاني معالجة الحبوب وتخزينها على شكل حبوب ودقيق وما إلى ذلك.
المرحلة الثالثة هي صنع الخبز. الرابع بيعه.هذا ، بالطبع ، مخطط عار وبدائي للغاية ، في الواقع ، حتى هنا توجد مراحل أكثر من ذلك بكثير. إذا كان المستثمر قادرًا على القيام بالعملية الكاملة لهذا الإنتاج ، فهذا يعني دورة كاملة من الاستثمارات ، وإذا بدأ الاستثمار فقط في بيع الخبز الجاهز ، فهذه دورة جزئية. لذلك ، عادة ما يكون للإنتاج الكبير العديد من المستثمرين أو أكثر.
نوع النشاط
يسمى هذا التصنيف بشكل مختلف من قبل مستثمرين مختلفين ، ولكن الكائنات في أي من الحالات تنقسم إلى ثلاث مجموعات كبيرة. تم النظر بالفعل في الاستثمارات الحقيقية والمالية والفكرية في النسخة الأولى من التقسيم ، ولكن بطريقة ما يختلف هذان التصنيفان عن بعضهما البعض. على سبيل المثال ، يمكن دائمًا لمس كائنات الاستثمار الحقيقي ، فهذه هي الأصول الحقيقية: العقارات ، والمجوهرات ، والتحف ، والشركات الجاهزة ، والمؤسسات العاملة.
تم النظر في الهدف المالي للاستثمار في كل خيار تصنيف. ربما يفهم الجميع سبب عدم إمكانية عزو الأوراق المالية إلى القطاع الحقيقي ، على الرغم من أنه يمكنك لمسها بيديك. الشيء الفكري في هذا التصنيف يعني أيضًا نفس التطورات العلمية المبتكرة والأفكار التجارية والموسيقى والشعر وما شابه.
